給民營銀行能夠生長的政策環境

【民營銀行應當先說生存，再說發展，先說現實，再說愿景。有了與發展相適應的實力和經驗后，民營銀行之于傳統金融格局的沖擊和改良，才有可能變現。】

銀監會日前宣布，深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行三家民營銀行正式獲準籌建。最早今年年底前、最遲明年4月份，首批民營銀行就會掛牌營業。

這是繼3月份首批5家民營銀行試點獲批后，在打破社會資本進入金融業的玻璃門方面邁出的更實質性一步。基于傳統銀行格局下所存在的弊端，民營銀行的批量誕生自然會被寄予諸多期望。比如，將民營銀行視作金融領域的增量改革因素，沖擊傳統金融格局；民營銀行通過差異化服務為實體經濟和區域發展擔當實質輸血者；歸攏地下金融充滿尋利渴求并因此充滿風險的資金，將其導入可控通道；為普通投資者提供更有效率且優厚的投資回報，等等。

這些寄托于民營銀行的期待不能說沒有道理。以社會資本為主要推動力的互聯網金融的興起，至少在其早期階段讓我們感受到了市場化金融的普惠性。在市場化思維的引領下，互聯網金融的推動者們顯示了合理利用規則的敏銳性，顯示了不憚于直接競爭的勇氣，在其市場培育和爭奪的過程中，公眾頗受其益。人們有理由認為，在民營銀行進入傳統金融領域后，仍會展現出其曾經顯示出來的創造性并讓公眾受益。

但是，至少在當下，這些愿景仍顯遙遠。

一方面，傳統金融領域有著與互聯網金融領域完全不同的生態，互聯網領域的開放性與社會資本天然契合，而在傳統金融領域，風險管控是不會輕動的最高法則。盡管民營銀行具有風險自擔的責任，如果民營銀行真的面臨破產清算風險，銀行及其發起人都有義務賠付，但相對于傳統銀行的“最后擔保人”，民營銀行的風險抵御能力其實極其有限。而且，還需要考量，民營銀行即便只是發生了局部風險，是否有能力阻斷這種風險向外傳導。

另一方面，民營銀行的發起人們盡管在其他領域取得了令人信服的成功，但在傳統金融領域能否游刃有余，尚需觀察。對于民營銀行差異化經營的資質要求，很大程度上進一步提高了對其專業性的要求。無論是小微企業、消費者還是區域內企業，與大企業相比，在信用上天然不具有優勢，也因此不被傳統大銀行重視。這為民營銀行留下了市場空間，同樣也會對民營銀行形成挑戰。

民營銀行應當先說生存，再說發展，先說現實，再說愿景。有了與發展相適應的實力和經驗后，民營銀行之于傳統金融格局的沖擊和改良，才有可能變現。而這一點，僅憑民營銀行具有市場創造能力是不能實現的。傳統金融領域是典型的政策主導型行業，民營銀行的生存和成長對于政策環境的依賴度，一點兒不會比傳統銀行小。這一點，在互聯網金融領域已有所體現。

民營銀行需要一個能夠生長的政策環境。這個環境不是指給民營銀行以特殊待遇，而是幫民營銀行建立寬嚴相濟的正常環境。比如，既需要防止民營銀行成為發起人的利益輸送平臺，又需要盡快推出存款保險制度讓民營銀行的風險更加可控，同時，進一步推動利率完全放開。民營資本的壯大歷史告訴我們，只要給予清晰、穩定、相對平等的政策環境，其就會蓬勃生發。這也是目前民營銀行最需要的環境。

本報特約評論員 徐立凡