不必對“百度銀行”過分解讀

據報道，最大的中文搜索引擎百度公司的老板李彥宏日前在兩會現場向記者透露，百度已經申請民營銀行牌照。互聯網公司和金融業的新一輪深入聯姻再次引發了業界和民眾的熱議和遐想。

互聯網現在是最熱門的產業。互聯網公司中最受追捧的是BAT三巨頭，即百度（Baidu）、阿里巴巴(Alibaba)和騰訊(Tencent)。之前由阿里巴巴的余額寶牽頭，互聯網公司紛紛殺入貨幣基金市場，已經引發了該領域的一輪深刻變化。貨幣基金在整個金融業中屬于相對較新興、邊緣的部分，尚且引發了銀行界“狼來了”的驚呼聲和“吸血鬼”的叫罵聲，這次百度直接切入金融業最核心的商業銀行業來“搶地盤”，是不是會對普通民眾的生活產生更大的沖擊力呢？

在得出結論前，我們不妨先回顧一下相關背景。首先是關于民營銀行的設立。2013年7月，國務院發布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（俗稱“國十條”），明確提出“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行”。大半年來，大量民營企業已經開始試水申請設立銀行，包括紅豆、蘇寧、美的、力帆等知名企業。十余家民營銀行的名稱已經被國家工商行政管理總局預先核準，上市民營企業也紛紛表示有意染指銀行業。換言之，銀行業的準入許可已經是民營企業的一場集體狂歡。百度雖然在互聯網企業是一個先行者，不過在整體上并不占據先機，而只不過是“湊熱鬧”罷了。

誠然，阿里巴巴的余額寶推出時，其依托的貨幣市場基金模式也早已存在，甚至有不少基金管理公司已經開始利用互聯網方式吸收資金和培育新客戶。但建立在支付寶基礎之上的余額寶一問世，還是令基金行業發生了天翻地覆的變化，也改變了草根大眾對互聯網理財的認知。因此，要預測百度對銀行業未來的影響，不能光看它來的時間次序，還要看互聯網對銀行業、金融業進行改造的潛能。

之前余額寶的成功秘訣，一是借助了阿里巴巴在老百姓中的信譽，令廣大尚不知金融理財為何物的男女老幼敢于把真金白銀投入原本看似神秘的基金。如果僅憑借余額寶的實際操作者天弘基金管理公司的牌子的話，肯定不可能有這樣的成功。余額寶的第二個優勢是已經成熟的支付寶資金轉賬方式，可以近乎無成本地將資金從千家萬戶聚沙成塔。畢竟，將資金沉淀在支付寶中，是網購族已經接受和習慣了的一種方式。在此基礎上往前跨一步并不太難。

可見，互聯網企業搞金融的長處正在于“網”，即資金在金融機構和投資者之間的吸收和釋放。這也是為何他們最先涉足的是貨幣基金業。無論是比起股票基金、債券基金，還是貸款、保險等金融業務，貨幣基金的技術門檻都明顯較低，適合以錢多為特長的“土豪”。故而天弘基金管理的資產規模可以半年內從排名五十多名上升為排名第一。

而銀行業的經營技巧有所不同，最核心的是對借款人的質量和風險識別，即盡量以較高利息發放貸款，并以此作為利潤的主要來源之一，但又要防止愿意承擔高利息的借款人及其經營活動風險過高，導致銀行發出的貸款收不回。當下一窩蜂地要辦銀行的民營企業可能有的優勢一是經營機制相對靈活、沒有國企那種拖沓的官僚主義，二是立足本鄉本土，更接地氣，或許更了解和更能監督借款人。

相比之下，互聯網企業中可能有優勢辦銀行的應該首推阿里巴巴，即可以利用旗下B2C的淘寶和B2B的1688等的海量客戶信息“大數據”來評估借款人的實力和潛能。騰訊收購大眾點評網后，對餐飲企業的信息掌握也大有突破。百度雖然正在往多元化發展，但最精尖的能力還是在搜索引擎上。就銀行業務而言，百度既沒有傳統優勢地盤，也不太會在各地大舉鋪設網點。辦銀行可能只是多元化戰略中的一環，未必會在短期內成為它的“殺手級應用”。而且更重要的是，整個民營銀行的審核現在還是處在“胎動”階段，一家都沒有誕生，“百度銀行”能否在今年開張，也未可知。

繆因知（北京 學者）