僅按照目前的房地產開發貸款2%左右的不良率和每年2萬億元左右房地產開發貸款余額（2008年末全國房地產開發貸款余額1.93萬億元、2009年上半年為2.35萬億元），就可預見我國銀行系統由此會每年產生400億元上下的銀行壞賬。而如果我國房地產業出現流動性枯竭和資金鏈斷裂的現象，房地產開發貸款不良率每上升一個百分點就會產生200億元左右的銀行壞賬。

更重要的問題還不在于此，從2003年起中央政府就不斷出手調控房地產市場，但不僅收效甚微、而且反向效果更明顯。這其中根本的原因在于，除了沒有分清楚房產和地產的基本概念并混淆了購房和開發貸款的風險以外，政策的方向也有諸多值得斟酌之處，最明顯的就是去年至今年在應對金融危機中出臺的有關房地產開發自有資金比率的政策。

1998年5月21日實施的“中國銀行房地產開發貸款管理辦法（試行）”第二十五條規定，房地產開發貸款項目的自有資金比例一般為30％，國家安居工程貸款項目的自有資金比例為60％。

但統計數據表明，房地產開發商的自有資金逐年下降。以上海為例，房地產企業自有資金比率2001年為18.84%，2002年為17.53%，2003年為16.94%。同時來自上海的數據也表明，房地產開發企業的自有資金利潤率居高不下，2001年為38.12％，2002年達到86.36％，2003年為74.24％，是同期社會平均利潤率的10倍以上。近兩年來媒體披露已有100%以上的案例出現。

因此在2003年開始房地產市場調控后，2004年下半年，相關政策開始硬性要求房地產開發企業（不含經濟適用房項目）的自有資金比例必須從20%提高到35%以上。加上其他調控措施和房地產業2006年瘋狂囤地，使得中國房地產業在2008年處于半截入土的卡脖子境地。