銀行理財還能“固收”嗎

“銀行理財機構需堅定信心，持續豐富、拓展產品種類，加強非固收類資產布局，為廣大消費者提供更加優質的金融服務。”

□徐兵

“我一直買銀行的固收理財產品，收益雖說穩定，但這兩年越來越低，感覺錢生錢的速度變慢了，有沒有別的靠譜選擇啊？”近日，鄭州的王女士向銀行理財顧問咨詢。

相信不少金融消費者也有同樣的感受。實際上，這幾年銀行理財市場正經歷著深刻變革，從曾經高度依賴傳統固收類產品，邁向多元創新的投資戰略。

據《第一財經》報道，根據多家市場機構測算的數據，2024年理財市場規模重返30萬億元，實現年初業內“30萬億預言”。在這一轉型浪潮中，國有大行理財子公司表現奪目。2024年，農銀理財憑借1.97萬億元規模躋身行業前三，其現金管理類產品“農銀時時付”市場占比達37.95%。

在凈值化轉型初期，銀行理財遭遇破凈潮和贖回潮，好在央行降息、資金流動性改善，市場逐步回暖。國有大行理財子公司把握時機，借助國有銀行的渠道優勢，精準定位市場，不僅穩固了傳統固收產品領域的優勢，還積極開拓多元產品布局，為持續增長打下堅實基礎。

前些年，銀行理財非常依賴固收產品。但隨著利率環境改變，收益下滑，客戶投資需求也發生了轉變。于是，“固收+”產品應運而生。海通證券研報顯示，截至2025年2月7日，全市場共有1150只“固收+”基金，規模合計15663.79億元，其中514只“固收+”產品的凈值創歷史新高。

從形式上看，“固收+”產品將固定收益與股票、私募股權等資產相結合，在提供相對穩定收益的同時，也能適應市場波動，創造更多增值機會，滿足投資者的多樣化需求。

據媒體報道，近期，施羅德交銀理財、匯華理財等多家銀行理財子公司確定將“固收+”產品作為2025年的重點發力方向，通過增加權益類資產和海外優質資產，來提高產品收益。

從長遠來看，非固收類資產是銀行理財機構的核心增長動力。當前，資本市場逐漸成熟，投資者對長期資本增值的信心依舊堅定，這為銀行理財子公司帶來新機遇。

興銀理財通過與分行聯動，投資生物醫藥、半導體等行業的“專精特新”企業，回報非常可觀；寧銀理財等積極布局權益類投資，打造專業投資研究團隊，用多元化投資策略贏得市場認可……但銀行理財市場轉型之路，并非一片坦途，要擺脫對固收產品的依賴，就必須不斷提升投入研發與風險管理水平，用過硬的專業能力，在新領域打出一片天。

面對國內市場結構性“資產荒”問題，理財行業迎來資管新規后的“二次轉型”。未來，銀行理財機構需堅定信心，持續豐富、拓展產品種類，加強非固收類資產布局，為廣大消費者提供更加優質的金融服務。