取消存款利率限制有賴存款保險制度開道

前些日子，一份闡述人民幣持續“內貶外升”的報告在全社會引發強烈反響。筆者不敢說，存款利率管制取消后，人民幣存款利率低于CPI漲幅的局面能根本性改觀，但取消管制而導致存款利率走高，至少能在一定程度上減少百姓的余錢損失。何況，存款利率提高后，對股市、金市、期市、樓市調控皆可產生不同的正面影響。

深化金融改革，還包括大力發展中小民營銀行。眼下，不分貸款對象大與小，信貸市場基本由大銀行統吃，在內行眼里，統吃現象不打破，新組建的中小民營銀行就缺乏經營空間。存款利率管制取消后，出于經營成本之考慮，大銀行會逐步退出中小企業信貸市場，騰出的市場空間正好由中小民營銀行開展“熟人信貸”予以填補。故而，利率市場化還是優化國內銀行業結構的隱蔽推手。

既然利率市場化勢所必行，為何改革還得分成“三步走”？解疑釋惑，筆者以為，存款利率管制徹底取消前，為防止基層銀行網點不計成本、不顧后果開打“搶錢大戰”而引發大規模的擠兌風潮，存款保險制度必須建立在前。否則，面對數不勝數的銀行網點，央行及各地監管機構是鞭長莫及的。眼下，市場熱衷于猜測存款利率管制究竟何時取消？筆者以為猜測全無必要，只須盯緊存款保險制度出臺即成……

魯寧（上海 學者）