金融資本的矛盾與資本主義發展的未來

二、金融資本的內在矛盾

20世紀70年代以來，由于實體經濟部門利潤率持續下降，過剩資本開始向利潤率更高的金融部門轉移，這一過程被稱為金融化。金融化趨勢是資本積累的必然結果。一方面，隨著資本積累的發展和資本有機構成的提高，實體經濟的利潤率下降，過剩資本不得不從產業部門投向流動性更高的金融部門。金融部門雖然不創造價值，但可以依靠吸收更多資本投入形成金融泡沫而獲利，于是金融部門受到了這些逐利資本的青睞。另一方面，只有在金融資本這一形態上，資本才完全擺脫了物質形態的束縛，獲得了最大限度的自主性和靈活性，才能最充分地表現出期最大限度追求價值增值的本性。[6]資本主義經濟金融化過程中金融資本相對實體經濟獨立膨脹，資本主義經濟中的資本積累方式、收入分配和消費模式、勞資關系以及政府干預措施等均發生重大且影響深遠的變化。[7]但金融資本的膨脹并不能解決利潤率下降的問題，相反，階級間收入差距拉大、基于借貸消費的經濟增長方式、虛擬經濟和實體經濟不平衡發展、世界經濟失衡等問題凸顯，金融資本基于上述一系列矛盾的發展而得到發展，并推動這些矛盾進一步激化和加劇從而爆發危機，這就是金融資本發展存在的內在矛盾。

第一，金融資本最充分地表現出資本追求最大程度利潤的本性，金融資本推行的新自由主義政策鮮明地代表了資本的利益特別是金融壟斷資本的利益，不可避免地加劇了財富占有和收入分配的兩極分化。金融資本家階級利用消費信貸等手段使得勞動者收入金融化，利用金融掠奪方式進一步將收入向資本家階級轉移，導致資本與勞動的矛盾進一步加劇，工人實際工資增長停頓甚至下降。資本主義的基本矛盾即生產的社會性與生產資料資本主義私人占有制之間的矛盾不僅沒有緩和，反而進一步加深并有了新的發展，生產的無限擴大與廣大人民群眾購買力相對狹小，以及個別企業的有組織性與整個社會生產的無政府狀態的矛盾更加尖銳，這是產生經濟危機的最根本的原因。

第二，金融資本集團為保證其資本利潤率，對工會采取一系列打壓措施，導致工人的工會參與率下降、家庭收入下降。因此，這一時期資本主義經濟的增長方式是基于不以實際工資增長為基礎的個人消費的增長，具有極大的不穩定性。這一時期資本主義經濟增長主要依賴于居民消費的增長，美國的消費在國內生產總值中比重超過70%，對經濟增長的貢獻率接近80%，然而美國居民消費的增長并非由工人實際工資提高所帶動，而是由于各種金融收入占全部家庭收入份額的增加，金融市場泡沫通過“財富效應”鼓勵了居民的借貸消費行為，也使得美國個人債務和家庭負債總額急劇升高。一旦金融市場泡沫破滅，居民消費緊縮，資本主義經濟便遭受極大沖擊。

第三，金融資本推行的新自由主義主張國家干預最小化，強調自由市場的作用，反對國家對經濟的調節和監管，特別是強調金融資本的作用，反對對金融資本的嚴格監管，主張放松金融管制，推動金融自由化。如金融自由化理論主張發展中國家開放資本項目自由兌換，其依據是，這樣做有利于發展中國家更方便地利用外資來發展本國經濟。實際上，流入發展中國家的是發達資本主義國家的資本，由于發達國家與發展中國家經濟實力相差懸殊，總是有更多的資本從發達國家轉移到發展中國家。因此，確切地說，資本項目自由兌換有利于發達國家更方便地到發展中國家投資，賺取利潤。[8]希法亭曾指出：“金融資本要的不是自由，而是統治。”列寧表示贊成這一觀點。[9]所謂自由化、國家干預最小化等政策，均是壟斷資本集團尤其是金融資本集團以“自由”為名，迫使其他中小資本和經濟發展相對落后國家解除限制，以便于壟斷資本集團壓垮這些國家的民族資本，行使和發揮其壟斷優勢地位的說辭。金融資本推行的自由化、國家干預最小化等使自由市場經濟和資本主義經濟關系在全球迅猛擴張，同時也使市場經濟的自發性、盲目性和無政府狀態空前加劇。

第四，金融資本等虛擬資本是為實體經濟的發展服務的，虛擬資本的數量應與現實資本成一定比例。但由于實體經濟部門利潤率低迷，過剩資本大量涌入金融部門，導致金融資本迅速膨脹，虛擬經濟脫離實體經濟基礎相對獨立發展。虛擬經濟并不創造價值，其利潤來源是實體經濟部門，因此金融資本的發展膨脹依賴于現實資本所創造的新價值的流入。當越來越多的新價值被轉移到金融部門、越來越多的現實資本被投入到金融交易中去，現實資本的積累過程受到破壞，資本主義社會再生產難以繼續進行，導致金融資本發展膨脹的基礎即新價值的創造被削弱，因此虛擬經濟的泡沫必將破滅并帶來經濟的巨大波動。20世紀80年代后，世界經濟特別是美國經濟的每一次短暫繁榮，無不與金融泡沫密切相關，而每次繁榮過后的危機又無不與金融泡沫的破裂密切相關，金融危機頻繁爆發成為當前資本主義發展階段經濟危機的表現形式。

第五，經濟全球化將世界各國納入資本主義世界體系，形成全球資本主義生產網絡，然而金融資本卻使資本主義社會再生產的平衡遭到破壞。布雷頓森林體系崩潰后，脫離金本位的美元取得了支配性的世界貨幣的地位，這實質上允許美國經濟按需印刷美元，從而使得美國經濟成為貨幣資本的持有者和最終消費者。根據資本主義社會再生產平衡規律，貨幣資本、生產資本和商品資本之間要保持一定比例關系，但由于資本主義生產分工在國際間進行，其中貨幣資本和商品資本均掌握在美國手中，實物商品生產則在中國及其他新興經濟體進行。貨幣資本作為貨幣資本是資本主義生產的動力，它對社會總資本的整個運動過程起著“第一推動力”[10](P393)的作用，掌握貨幣資本才能掌握實現生產資料和資源配置的支配權，因此美國就掌握了全球資本主義生產的主動權。這種主動權是以美元霸權及其世界貨幣地位為前提，以世界經濟平衡和資本主義社會再生產順利進行為條件的。而與此同時，美國國內經濟必須承擔存在巨大不平衡的壓力：美國國內主要生產沒有實物支持的美元貨幣和金融產品，其他國家特別是亞洲國家則生產可以用美元購買的物質產品；美國從其他國家特別是亞洲地區購買大量消費品，形成巨大的貿易逆差，亞洲國家則通過出口積累了大量的外匯儲備，形成貿易順差；亞洲國家把從貿易中積累的盈余用于購買以美元計價的各種資產如股票、國債等有價證券，而美國則依靠世界各國提供的信貸形成虛假的需求，反過來拉動世界的消費和增長。[11]在這種情況下，美國國內經濟平衡和世界經濟平衡無法同時實現，經濟危機的爆發成為常態。

金融資本的發展以上述一系列矛盾為基礎和條件，同時其相對獨立膨脹又不斷激化和加劇上述矛盾，導致矛盾最終不可調和以及危機的爆發。金融資本是資本運動的最純粹、最充分和最高級的形式，它集中體現了資本的靈魂和奧妙，即擺脫一切時間和空間、物質和精神、生產和流通和限制，用錢來生錢（馬克思講的貨幣循環），如果資本的最高級的形式走向衰落，那么資本主義的前途在哪里呢？