8月8日，在美國喪失3A主權(quán)信用評級３天后，七國集團財政部長和央行行長在亞洲股市開盤前發(fā)表聯(lián)合聲明稱，將致力于在必要時采取聯(lián)合行動以確保市場流動性，同時支持金融市場運轉(zhuǎn)、金融穩(wěn)定和經(jīng)濟增長。然而，這樣一個空洞的聲明并沒能阻止股市的瘋狂下跌。
股市遭遇“黑色星期一”
過去一周內(nèi)，全球金融市場剛剛經(jīng)歷一輪恐慌性暴跌。美債陰云未散，股市硝煙再起。雖然美國兩黨在提高國債上限問題上達成一致，但是市場對美國的信任卻出現(xiàn)了動搖。8月5日，國際評級機構(gòu)標準普爾公司宣布，將美國AAA級長期主權(quán)信用評級下調(diào)一級至AA＋，并維持評級前景展望為“負面”。這是美國歷史上第一次喪失AAA級主權(quán)信用評級。加之歐洲債務(wù)危機持續(xù)發(fā)酵，全球市場恐慌情緒彌漫。7日，福布斯網(wǎng)站上發(fā)表文章認為，信用降級反映了美國政府在管理上的無能。
8日，全球股市一片挫敗。亞太股市周一收盤全線大跌，日本股市日經(jīng)225指數(shù)收于9097.56點，跌2.2%，韓綜指收跌3.82%，澳股收跌2.9%，新加坡海峽時報指數(shù)跌4.7%，滬深兩市大幅跌至逾一年來的低點。Ａ股上證綜指則跌至接近2500點水平，出現(xiàn)了3.79%的大跳水。
美股期指周一在歐股開盤前大跌。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨下跌237點至11165點，跌幅1.71%。標普500指數(shù)期貨下跌25.60點至1172.40點，跌幅1.91%。納斯達克100指數(shù)期貨下跌48點至2139點，跌幅2.09%。
只有歐央行干預，使歐股由跌轉(zhuǎn)升與亞股形成鮮明對比，但還是沒能夠完全逃離“黑色”。周一下午，歐洲三大股市轉(zhuǎn)升為跌，截至北京時間8日18∶45，英金融時報指數(shù)跌幅1.63%。
美國主權(quán)信用評級下調(diào)究竟意味著什么，對全球經(jīng)濟將帶來什么影響？本報記者連線的相關(guān)專家認為，美國主權(quán)信用評級下調(diào)，短期內(nèi)全球股市或許不會崩盤，但是背后的誘因?qū)θ蚪?jīng)濟產(chǎn)生長期負面影響，世界經(jīng)濟或?qū)⑾萑胨ネ宋C。
張漢亞：若持續(xù)資不抵債 美國際地位將下降
中國投資協(xié)會會長張漢亞說，美信用評級下降的主要原因是美國經(jīng)濟不景氣，經(jīng)濟風險加大，市場對美國的信任減弱。雖然美國提高債務(wù)上限，短期內(nèi)可以暫渡危機，但是長期來看，還會繼續(xù)出現(xiàn)問題。他認為，美元雖然一直在貶值，但是它在全球經(jīng)濟中的地位短期內(nèi)是無法被取代的。如果美國持續(xù)資不抵債，經(jīng)濟難以復蘇，美國在國際的地位也將下降，全球市場對其信任減弱，就是一個信號。
高海紅：降級在意料之中 經(jīng)濟衰退或?qū)⒊志?/strong>
中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所國際金融研究室主任高海紅說：“美國外債是長期累積的結(jié)果，降級完全在預料中。標普以前過于關(guān)注歐洲，認定美國沒有大問題。股市反應(yīng)那么劇烈，從表面看，可能是金融市場本身的一種過度反應(yīng)，最根本的恐怕是對經(jīng)濟二次衰退的擔憂。股市如同感冒，股市下跌是發(fā)燒的癥狀表現(xiàn)，最重要的還是要找到‘病毒’的根源。”
她認為，全球經(jīng)濟真正走出衰退，要看以美國為代表的發(fā)達市場，美國真正走出危機，全球經(jīng)濟才會好轉(zhuǎn)。因此，美評級下降給全球帶來的信息是，美國經(jīng)濟在短期之內(nèi)復蘇比較無望，這在美國近期公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所體現(xiàn)。在此情況下，經(jīng)濟再一次衰退的陰影可能持續(xù)的時間會更久。
劉煜輝：選美債乃無奈之舉
中國社會科學院金融研究所金融實驗研究室主任劉煜輝說，即使標普下調(diào)了美債評級，我國的外匯儲備也不會立刻開始對美債進行拋售，在沒有更好的替代貨幣產(chǎn)生之前，美元仍將是主要的配置貨幣。我國外匯儲備投資的選擇空間小，持有大量的美國國債。在外匯資產(chǎn)配置方面，不是中國可以自主選擇的，選擇美債也是無奈之舉。我國外儲投資除了要考慮貨幣貶值風險外，流動性風險也需要考慮，從這些方面來講，至今全球市場沒有一個能超美債。
面對當前形勢，我國關(guān)鍵應(yīng)該加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴大內(nèi)需，從而減少對投資和出口的依賴，使外匯儲備的增長速度下降。畢竟外商直接投資和貿(mào)易順差是外匯儲備增長的主渠道，關(guān)鍵還是從國內(nèi)著手解決問題。
潘英麗：對外匯儲備實現(xiàn)資產(chǎn)組合調(diào)整
上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院金融系主任潘英麗說，當前我國外匯儲備管理存在兩個問題：一是規(guī)模太大而且數(shù)量還在不斷增加；二是在美元貶值背景下，外匯儲備的實際收益率很可能是負的。特別是與大宗商品價格不斷上漲相比，外匯儲備購買力是大幅度下降的。這意味著美元持續(xù)貶值或進口商品價格上漲使我國流通中人民幣的物質(zhì)基礎(chǔ)受到削弱，并轉(zhuǎn)變?yōu)橥泬毫Α＿@要求我們作兩點調(diào)整：一是削弱或消除外匯儲備繼續(xù)增長的勢頭；二是對外匯儲備實現(xiàn)資產(chǎn)組合調(diào)整，減少美國國債，增持其他收益高、貶值風險小的資產(chǎn)。
在這種情況下，建議政府考慮出臺相關(guān)鼓勵政策，吸引在外資金融機構(gòu)擔任高管的華人金融精英成立私募股權(quán)國際投資基金，通過化整為零的方式開展對外股權(quán)投資，讓更多為外國金融機構(gòu)所用的金融高級人才能為增進我國的國民福利作出貢獻。
