看點10 哪些行業(yè)有望領跑

⊙記者 葉勇 ○編輯 衡道慶

國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院副院長陳東琪日前表示，今年GDP增長將達到8.2%以上，明年則升至10%左右，主要是由于財政貨幣政策超常規(guī)擴張，導致國內投資和消費兩大需求超常規(guī)擴大。他認為，目前，中國經(jīng)濟已經(jīng)進入第四輪上升周期，經(jīng)濟復蘇將強勁拉動投資和消費，原材料工業(yè)和以新能源為代表的戰(zhàn)略性新興產業(yè)有望領跑。

“迪拜債務危機只是一場局部危機，不會改變全球復蘇的大趨勢，美國二季度末已經(jīng)結束了為期兩年的衰退，進入新一輪上升周期，歐盟、日本、澳大利亞、印度等經(jīng)濟體復蘇步伐加快。”他說，“我認為2010年開始，會有持續(xù)幾年的全球經(jīng)濟復蘇，現(xiàn)在處于復蘇初始階段。”

有關專家認為，如果看好經(jīng)濟復蘇這條主線，那么直接受經(jīng)濟復蘇拉動的原材料工業(yè)將首先受益，其中主要包括鋼鐵、有色、化工、建材四大行業(yè)的影響，如果拓寬范圍，可以將煤炭業(yè)納入其中。

鋼鐵行業(yè)明年將處于“產能增、需求增、庫存穩(wěn)、成本漲、利潤低”的狀況，需求面上，明年基建投資仍將維持高位，滯后的房地產新開工面積明顯上升，下游用鋼行業(yè)的恢復帶動鋼材實際需求的增長。西南證券研究員劉喆預計，明年粗鋼實際需求量約6.2億噸，供給略微大于需求，在原材料成本的推動下行業(yè)平均價格上漲，全年波動幅度逐漸收窄，漸進走高，資源類鋼鐵股將受益明顯。

有色行業(yè)，今年在A股已處于領漲態(tài)勢，從細分品種看，銅、鉛價格漲幅最大，鋅居中位，經(jīng)濟強勁復蘇預期將繼續(xù)拉升有色金屬行業(yè)景氣度。國泰君安預計，2010年基本金屬還存在20%-40％的上行空間，資源型公司仍是通脹主題和趨勢投資的主流板塊。資源型公司強于加工型公司，其中鉛鋅資源、電解鋁子行業(yè)ROE提升空間較大。具有成本優(yōu)勢的電解鋁公司、存在整合預期的銅業(yè)公司、黃金公司值得關注。

受益經(jīng)濟復蘇拉動和煤礦整合，煤炭業(yè)明年仍然將是熱點行業(yè)。國泰君安分析師楊立宏認為，明年年國內煤炭有效增量2.6億噸左右，但需求增速達9％-10％，需求增量為2.7億-3億噸，煤炭將供不應求。應抓住煤價上漲主線，同時，關注資源重組輔線。

化工行業(yè)目前尚處于淺層復蘇狀態(tài)，作為中游制造業(yè)的化工行業(yè)明年有望延續(xù)復蘇之路。復蘇前期，化工企業(yè)將低成本擴張，企業(yè)獲快速發(fā)展，包括改性塑料、炭黑、聚醚等行業(yè)，還有季節(jié)性需求旺盛的化肥、磷化工行業(yè)。

建材領域，對新項目的嚴格核準和落后產能的大力淘汰將使得明年下半年開始水泥、平板玻璃供給增長收縮的幅度遠大于需求，長期以來過剩的局面將開始進入徹底扭轉的階段，企業(yè)的盈利預期和估值水平都將獲得明顯提升。

另外，作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，以新能源為代表的低碳產業(yè)將獲得巨大發(fā)展契機。中美兩國對減排的切實承諾提供了巨大的市場空間，智能電網(wǎng)、太陽能、風電、核電、電池五大類別將成為低碳產業(yè)的重點。特別是隨著電動汽車受到政府高度重視，將孕育巨大機會，關鍵在于高安全性核心材料的研發(fā)與成本降低、電池系統(tǒng)設計及制備技術水平的提升、高性能和高可靠電池保護系統(tǒng)的研制、科學充電設備技術與標準的制定方面的突破。