最近主要國際貨幣美元、歐元波動幅度加大，主權債務問題導致國際貨幣脫離基本面的變化，加劇金融市場的動蕩。國際貨幣體系的穩定性下降，主要國際貨幣無序波動，后危機時代各國面臨外部匯率的沖擊更大。

自美國爆發次貸危機以來，為拯救金融體系和恢復經濟，美國采取了一系列擴張性宏觀經濟政策。盡管如此，美國經濟復蘇仍低于預期，美國債務水平和財政赤字大幅度上升。根據美國財政部公布的數據，2009-2010年度，美國的財政赤字為1.3萬億美元，仍然處于較高水平。美國的聯邦債務水平更是大幅度上漲，截至2011年5月16日為14.3萬億美元，基本與美國的GDP總額持平，平均每個美國人約負擔4.6萬美元債務。財政赤字和債務水平的不斷上升，引發市場對美國經濟恢復緩慢和美元走勢的擔心。同時由于美元貶值，歐元對美元不斷升值。

正當人們預期歐元對美元將繼續走強時，德國媒體5月6日報道稱，希臘政府已提出退出歐元區并重新推出本國貨幣的可能性，此報道瞬間引發歐元重挫。5月9日，國際評級機構標準普爾又進一步下調希臘主權評級，再度對歐元形成打擊。從去年的希臘、愛爾蘭到今年的葡萄牙，歐盟一直籠罩在債務危機的陰影中。歐洲主權債務危機引發歐元大幅度波動，起伏不定。